Подробное руководство
Подробнее — в нашем Investing Guide.
Как это работает
Калькулятор ликвидационной цены оценивает, где ликвидируется плечевое положение: цена, при которой убытки поглощают внесенную маржу, и биржа принудительно закрывает сделку. Арифметика компактна. Плечо делит ваш капитал на залог и заемное воздействие — 10x означает одну часть вашей, девять частей заемных — так что длинная позиция может терпеть лишь примерно одну десятую позиции при неблагоприятном движении, прежде чем залог будет исчерпан. Вычтите биржуФормула
long: entry x (1 - (1/leverage - MMR)) | short: entry x (1 + (1/leverage - MMR))
Советы
- Рассчитайте цену ликвидации перед открытием сделки, а не после — это должно быть в плане, а не в вскрытии.
- Установите стоп-лосс комфортно перед ликвидацией: небольшая известная потеря лучше, чем каскадное закрытие по худшей цене.
- Уменьшение кредитного плеча примерно вдвое увеличивает буфер противохода — это самое дешевое снижение риска.
- Добавляйте маржу или уменьшайте размер, когда финансирование истощает баланс; статические оценки приближаются каждый день, пока позиция открыта.
- Знайте расписание поддержания вашего обмена с уровнями — большие позиции сталкиваются с более высокими ставками и более узкими коридорами, чем предполагает базовое число.
Частые вопросы
Что такое цена ликвидации?
Цена, при которой убытки по заемной позиции съедают внесенный маржинальный залог, что заставляет биржу принудительно закрыть позицию. Для длинной позиции она находится ниже входной цены примерно на величину один минус заемное плечо минус ставка поддерживающего маржа; для короткой позиции — симметрично выше.
Как рассчитывается цена ликвидации?
Приблизительно: входная цена умноженная на один минус (один деленный на заемное плечо, минус ставка поддерживающего маржа) для длинных позиций, зеркально для коротких. При 10x и 0.5% поддерживающего маржа буфер составляет 9.5%, поэтому длинная позиция на $60,000 ликвидируется около $54,300. Точные цифры варьируются в зависимости от площадки — комиссии, финансирование и ступенчатые маржи все это корректируют.
Насколько может упасть цена перед ликвидацией?
Приблизительно на величину один минус заемное плечо минус требование по поддерживающему маржу: 50% при 2x, 16.7% при 6x, 9.5% при 10x, менее 2% при 50x. Связь обратная и крутая — удвоение заемного плеча сокращает запас, что и объясняет, почему высокое плечо превращает обычную волатильность в принудительные выходы.
Как избежать ликвидации?
Используйте более низкое плечо, размер позиций так, чтобы движение до уровня ликвидации не могло их достичь, устанавливайте стоп-лоссы хорошо внутри буфера, следите за оттоком средств и пополняйте изолированный маржинальный залог, когда тезис остается в силе, но коридор сужается. Избежание ликвидации в основном сводится к избеганию чрезмерного плеча.
Отличается ли поддерживающий маржинальный залог на разных биржах?
Существенно. Каждая площадка устанавливает свою базовую ставку и ступенчатый график — более крупные позиции требуют более высоких долей поддерживающего маржа — и срабатывает по маркированной цене, сформированной из нескольких площадок, а не по последней цене сделки. Всегда читайте фактический график контракта; базовое число занижает большие позиции.