Подробное руководство
Подробнее — в нашем Investing Guide.
Как это работает
Разделение акций/облигаций/наличных — это единственное решение, которое объясняет большую часть того, что приносит портфель — исследования результатов портфеля последовательно показывают, что распределение затмевает выбор фондов и тайминг рынка. Этот калькулятор превращает выбранный состав в числа: он смешивает ваши три ожидаемых дохода в одну взвешенную ставку (70% акций при 8%, 25% облигаций при 4%, 5% наличных при 2% смешиваются примерно в 6.7%), затем капитализирует вложенную сумму по этой ставке на протяжении вашего горизонта, чтобы спрогнозировать конечную стоимость и общий прирост. Веса должны суммироваться до 100% — калькулятор это проверяет. Два честных предупреждения идут вместе с прогнозом. Он капитализирует одну гладкую ставку, что скрывает колебания от года к году, которые реальный портфель приносит — рассматривайте результат как центр диапазона, а не как обещание, и помните, что составы с преобладанием акций, которые прогнозируют наивысшие результаты, именно те, которые имеют самые глубокие падения по пути. И следите за наличными: при весе 5%, зарабатывающем 2%, каждая единица, перемещенная из наличных в акции, добавляет примерно одну десятую пункта к смешанному доходу — но то же количество дополнительной волатильности. Правильный состав — это самый агрессивный, который вы можете удерживать во время краха без продажи, а не тот, который имеет наибольшее прогнозируемое число.Формула
Blended = (stock% x stock return + bond% x bond return + cash% x cash return); then compound
Советы
- Смешивание объясняет большую часть результата портфеля — установите его целенаправленно, а затем держите.
- Наличные — это тихая нагрузка: каждая точка, перемещенная в акции, увеличивает доходность и волатильность одновременно.
- Прогноз умножает одну гладкую ставку — реальные доходы приходят с колебаниями вокруг нее.
- Выберите наиболее агрессивное смешивание, которое вы можете удерживать во время краха, не продавая.
- Пересматривайте смешивание, когда жизнь меняется, а не когда появляются заголовки.
Частые вопросы
Что такое распределение активов?
Как портфель делится между акциями, облигациями и наличными. Это основной фактор долгосрочных результатов — исследования последовательно показывают, что распределение объясняет большую часть вариации доходности, в то время как выбор фондов и время сделок объясняют мало. Установите смесь намеренно.
Как рассчитать смешанную доходность портфеля?
Умножьте вес каждого актива на его ожидаемую доходность и сложите результаты. 70% акций при 8%, 25% облигаций при 4% и 5% наличных при 2% составляют примерно 6.7% в год. Калькулятор затем компаундирует эту ставку на протяжении вашего горизонта, чтобы спрогнозировать конечную стоимость.
Какое распределение активов является хорошим?
Самая агрессивная смесь, которую вы можете удерживать во время кризиса, не продавая. Общей отправной точкой является процент акций около 110 или 120 минус ваш возраст, с остальным в облигациях и наличных — но правильный ответ зависит от вашего горизонта и вашего темперамента больше, чем от любой формулы.
Как наличные средства влияют на доходность портфеля?
Они тянут вниз. Наличные приносят наименьшую доходность из трех категорий, поэтому каждая единица, удерживаемая в наличных, снижает смешанную доходность — при типичных ставках каждая единица, перемещенная из наличных в акции, добавляет примерно десятую долю ожидаемой доходности, вместе с той же мерой добавленной волатильности.
Должно ли мое распределение изменяться со временем?
С жизнью, а не с заголовками. Приближаясь к выходу на пенсию, сокращение горизонтов обычно предполагает перераспределение части веса акций в облигации и наличные, чтобы защитить то, что вы построили — фонды целевой даты автоматизируют именно этот путь. Но ребалансировка смеси обратно к цели лучше, чем отказ от нее, когда рынки колеблются.