Guia Completo
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Como funciona
Uma calculadora de preço de liquidação estima onde uma posição alavancada morre: o preço em que as perdas consumiram a margem postada e a bolsa força o fechamento da negociação. A aritmética é compacta. A alavancagem divide seu capital em colateral e exposição emprestada — 10x significa uma parte sua, nove partes emprestadas — então uma posição longa só pode tolerar aproximadamente um décimo da posição em movimento adverso antes que o colateral acabe. Subtraia a bolsa.Fórmula
long: entry x (1 - (1/leverage - MMR)) | short: entry x (1 + (1/leverage - MMR))
Dicas
- Calcule o preço de liquidação antes de abrir a operação, não depois — ele pertence ao plano, não à autópsia.
- Coloque um stop-loss confortavelmente à frente da liquidação: uma pequena perda conhecida é melhor do que um fechamento em cascata no pior preço.
- Reduzir a alavancagem pela metade aproximadamente dobra o buffer de movimento adverso — a redução de risco mais barata disponível.
- Adicione margem ou reduza o tamanho à medida que o financiamento drena o saldo; estimativas estáticas se aproximam a cada dia que uma posição permanece.
- Conheça o cronograma de manutenção em camadas da sua exchange — posições maiores enfrentam taxas mais altas e corredores mais apertados do que o número base sugere.
Perguntas frequentes
O que é um preço de liquidação?
O preço em que as perdas de uma posição alavancada consumiram a margem postada, levando a bolsa a forçar seu fechamento. Para uma posição longa, fica abaixo da entrada em aproximadamente um sobre a alavancagem menos a taxa de margem de manutenção; para uma posição curta, simetricamente acima.
Como o preço de liquidação é calculado?
Aproximadamente: entrada vezes um menos (um dividido pela alavancagem, menos a taxa de margem de manutenção) para longas, espelhado para curtas. Com 10x e 0,5% de manutenção, o buffer é de 9,5%, então uma posição longa de $60.000 liquida perto de $54.300. Os números exatos variam por local — taxas, financiamento e margens em camadas ajustam isso.
Quanto o preço pode cair antes da liquidação?
Cerca de um sobre a alavancagem menos o requisito de manutenção: 50% a 2x, 16,7% a 6x, 9,5% a 10x, abaixo de 2% a 50x. A relação é inversa e acentuada — dobrar a alavancagem reduz pela metade o espaço de manobra, razão pela qual alta alavancagem transforma a volatilidade rotineira em saídas forçadas.
Como posso evitar a liquidação?
Use alavancagem mais baixa, dimensione as posições para que um movimento no nível de liquidação não possa alcançá-las, defina stop-loss bem dentro do buffer, monitore drenagens de financiamento e reabasteça a margem isolada quando uma tese estiver intacta, mas o corredor tiver se estreitado. Evitar a liquidação é, em grande parte, evitar alavancagem excessiva.
A margem de manutenção difere por bolsa?
Substancialmente. Cada local define sua própria taxa base e cronograma em camadas — posições maiores exigem frações de manutenção mais altas — e é acionada com base em um preço de marca construído a partir de múltiplos locais, em vez do último preço negociado. Sempre leia o cronograma real do contrato; o número base subestima grandes posições.