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Come funziona
CAGR — tasso di crescita annuale composto — risponde alla domanda che ogni cifra di rendimento evita: quale tasso annuale costante avrebbe portato questo investimento dal suo inizio alla sua fine? I rendimenti reali arrivano in anni irregolari e volatili; il CAGR li smussa in un unico tasso equivalente, che è l'unico modo onesto per confrontare due investimenti detenuti per periodi diversi. La formula prende il valore finale diviso per il valore iniziale, lo eleva alla potenza di uno diviso per gli anni e sottrae uno. $10,000 che crescono a $25,000 in sette anni ha un CAGR di circa 14% — lo stesso di se fosse cresciuto a un perfetto 14% ogni anno. Il calcolatore mostra anche il rendimento totale e il multiplo di crescita, che raccontano la stessa storia in termini grezzi. Due avvertenze mantengono il numero onesto. Il CAGR vede solo i punti finali, quindi una salita uniforme e un giro violento con lo stesso inizio e fine condividono una cifra identica — abbinalo alla peggiore caduta prima di fidarti di un track record. E assume che nulla sia stato aggiunto o ritirato lungo il cammino; i portafogli con contributi regolari necessitano di un rendimento ponderato per il denaro invece.Formula
CAGR = (ending / beginning)^(1 / years) - 1
Suggerimenti
- Il CAGR è l'unico modo equo per confrontare investimenti detenuti per periodi diversi.
- Vede solo i punti finali: una salita regolare e un viaggio turbolento possono condividere un CAGR.
- Giudicalo rispetto a un benchmark negli stessi anni, non in isolamento.
- Presuppone che nulla sia stato aggiunto o ritirato; contributi regolari richiedono l'IRR invece.
- Un CAGR negativo è il tasso annualizzato al quale il valore è diminuito.
Domande frequenti
Che cos'è il CAGR?
Il tasso di crescita annuale composto — il tasso annuale costante che porterebbe un investimento dal suo valore iniziale al suo valore finale. Livella i rendimenti volatili anno dopo anno in un'unica cifra comparabile. $10.000 che diventano $25.000 in sette anni corrispondono a un CAGR di circa 14%.
Come calcolo il CAGR?
Dividi il valore finale per il valore iniziale, elevando il risultato alla potenza di uno diviso per il numero di anni, quindi sottrai uno. Il calcolatore fa questo istantaneamente e mostra anche il rendimento totale e il multiplo di crescita.
Qual è la differenza tra CAGR e rendimento totale?
Il rendimento totale è il guadagno complessivo nel periodo; il CAGR è lo stesso guadagno espresso come un tasso annuale equivalente. Il rendimento totale ignora il tempo — un guadagno del 150% in 7 anni e oltre 20 sono lo stesso numero fino a quando il CAGR non li separa.
Qual è un buon CAGR?
Dipende dall'asset, ma giudicalo rispetto a un benchmark negli stessi anni. Il mercato azionario statunitense ha restituito circa il 10% all'anno nominalmente nel lungo periodo, quindi il CAGR di un portafoglio azionario è meglio interpretato rispetto a questo. Superarlo costantemente è raro.
Quali sono i limiti del CAGR?
Vede solo i punti di partenza e di arrivo, quindi nasconde la volatilità — una salita uniforme e un viaggio di andata e ritorno violento possono condividere un CAGR. Presuppone anche che non siano stati aggiunti o ritirati soldi, quindi i portafogli con contributi regolari necessitano di un rendimento ponderato per il denaro (IRR) invece.