Guide Complet
Pour en savoir plus, consultez notre Investing Guide.
Comment ça marche
Un tracker de rendement sur coût mesure le dividende annuel qu'une position vous verse divisé par ce que vous avez payé à l'origine — pas son prix de marché actuel. Une action achetée à 42 $ qui a payé 1,40 $ a commencé avec un rendement de 3,3 % ; si le paiement se cumule à 7 % par an, huit ans plus tard, cette même base génère environ 2,41 $, un rendement de 5,7 % sur coût même si un nouvel acheteur aujourd'hui...Formule
YOC = annual dividend per share ÷ cost per share × 100 | dividend grows each year: D×(1+g)^t
Conseils
- Le rendement sur coût récompense votre patience, mais le nouvel argent achète au rendement du marché - comparez les deux avant de réinvestir.
- Un croisseur de 7 % double le paiement environ tous les dix ans sans que vous fassiez quoi que ce soit.
- Si le rendement du marché actuel est bien en dessous de votre YOC, le marché peut douter des augmentations futures.
- Suivez le YOC par position, pas seulement au niveau du portefeuille - les retardataires se cachent dans les moyennes.
- Ne vendez jamais un composé simplement parce que le YOC semble élevé ; vendez lorsque l'histoire de la croissance se brise.
Questions fréquentes
Quel est un bon rendement sur coût ?
Il n'y a pas de chiffre universel, mais les investisseurs en dividendes à long terme voient souvent un rendement sur coût de 8 à 12 % après une décennie de possession d'actions à croissance constante de 6 à 8 %. Une action à 42 $ avec un rendement initial de 1,40 $ atteignant 2,90 $ dans dix ans se situe près de 7 %. Comparez le vôtre au rendement actuel du marché pour juger si la position mérite encore des capitaux frais.
En quoi le rendement sur coût est-il différent du rendement des dividendes ?
Le rendement des dividendes utilise le prix du marché d'aujourd'hui ; le rendement sur coût utilise votre prix d'achat initial. La même action peut afficher un rendement de marché de 3 % tandis que votre rendement sur coût est de 7 % parce que vous l'avez achetée des années plus tôt à moitié prix. Le rendement du marché vous indique ce que gagne l'argent neuf ; le rendement sur coût vous indique ce que votre ancien argent gagne maintenant.
Le rendement sur coût est-il un indicateur trompeur ?
Cela peut l'être. Le rendement sur coût ignore le coût d'opportunité : un rendement sur coût de 9 % semble excellent jusqu'à ce que des investissements comparables rapportent plus aux prix d'aujourd'hui. Il flatte également les investissements stagnants dont les dividendes ont simplement suivi le rythme il y a des décennies. Considérez-le comme un enregistrement du succès de la capitalisation, jamais comme le seul critère pour acheter davantage ou conserver.
Combien de temps faut-il pour doubler le rendement sur coût ?
La règle des 72 s'applique : avec une croissance des dividendes de 6 %, votre rendement sur coût double en environ 12 ans, à 8 % en environ 9 ans, et à 10 % en environ 7,2 ans. Un rendement initial de 3 % croissant à 8 % devient environ 6 % sur votre base d'origine dans les neuf ans, en supposant que les augmentations se poursuivent sans interruption.
Dois-je inclure les actions réinvesties dans ma base de coût ?
Oui, si vous voulez de la précision — chaque dividende réinvesti ajoute des actions achetées au prix de cette année-là, donc le rendement sur coût mélangé intègre la base de chaque lot. De nombreux suiveurs simplifient en utilisant un coût moyen. Quoi qu'il en soit, restez cohérent ; changer de méthode en cours de route rend la ligne de tendance sans signification pour comparer les années.