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Come funziona
Un tracker di yield-on-cost misura il dividendo annuale che una posizione ti paga diviso per quanto hai originariamente pagato per essa — non il suo prezzo di mercato attuale. Un'azione acquistata a $42 che pagava $1.40 iniziava con un rendimento del 3.3%; se il pagamento si accumula al 7% annualmente, otto anni dopo lo stesso costo genera circa $2.41, un rendimento del 5.7% sul costo anche se un nuovo acquirente oggiFormula
YOC = annual dividend per share ÷ cost per share × 100 | dividend grows each year: D×(1+g)^t
Suggerimenti
- Il rendimento sul costo premia la tua pazienza, ma nuovi investimenti acquistano a rendimento di mercato — confronta entrambi prima di reinvestire.
- Un'azienda che cresce del 7% raddoppia il pagamento circa ogni decennio senza che tu faccia nulla.
- Se il rendimento di mercato attuale è molto al di sotto del tuo YOC, il mercato potrebbe dubitare di futuri aumenti.
- Monitora il YOC per posizione, non solo a livello di portafoglio — i ritardatari si nascondono all'interno delle medie.
- Non vendere mai un'azienda in crescita solo perché il YOC sembra alto; vendi quando la storia di crescita si interrompe.
Domande frequenti
Qual è un buon rendimento sul costo?
Non esiste un numero universale, ma gli investitori in dividendi a lungo termine vedono spesso un YOC dell'8-12% dopo un decennio di possesso di azioni in crescita costante del 6-8%. Un'azione da $42 con un rendimento iniziale di $1.40 che raggiunge $2.90 in dieci anni si colloca intorno al 7%. Confronta il tuo con il rendimento di mercato attuale per giudicare se la posizione merita ancora capitale fresco.
In che modo il rendimento sul costo è diverso dal rendimento da dividendo?
Il rendimento da dividendo utilizza il prezzo di mercato odierno; il rendimento sul costo utilizza il tuo prezzo di acquisto originale. La stessa azione può mostrare un rendimento di mercato del 3% mentre il tuo YOC segna il 7% perché hai acquistato anni fa a metà prezzo. Il rendimento di mercato ti dice quanto guadagna il nuovo denaro; il YOC ti dice quanto guadagna il tuo vecchio denaro ora.
Il rendimento sul costo è una metrica fuorviante?
Può esserlo. Il YOC ignora il costo opportunità: un YOC del 9% sembra ottimo finché investimenti comparabili rendono di più ai prezzi odierni. Inoltre, lusinga le partecipazioni stagnanti i cui dividendi hanno semplicemente tenuto il passo decenni fa. Trattalo come un record di successo della capitalizzazione, mai come l'unico test per acquistare di più o mantenere.
Quanto tempo ci vuole per raddoppiare il rendimento sul costo?
Si applica la regola del 72: con una crescita del dividendo del 6% il tuo YOC raddoppia in circa 12 anni, con l'8% in circa 9, e con il 10% in circa 7.2 anni. Un rendimento iniziale del 3% cresciuto all'8% diventa circa il 6% sulla tua base originale entro nove anni, assumendo che gli aumenti continuino senza interruzioni.
Dovrei includere le azioni reinvestite nella mia base di costo?
Sì, se desideri precisione: ogni dividendo reinvestito aggiunge azioni acquistate al prezzo di quell'anno, quindi il YOC misto combina la base di ogni lotto. Molti tracker semplificano utilizzando un costo medio. In ogni caso, rimani coerente; cambiare metodo a metà percorso rende la linea di tendenza priva di significato per il confronto degli anni.