Guia Completo
Saiba mais no nosso Investing Guide.
Como funciona
Um rastreador de rendimento sobre o custo mede o dividendo anual que uma posição paga a você dividido pelo que você originalmente pagou por ela — não pelo seu preço de mercado atual. Uma ação comprada a $42 que pagou $1,40 começou com um rendimento de 3,3%; se o pagamento se acumular a 7% anualmente, oito anos depois, essa mesma base gera aproximadamente $2,41, um rendimento de 5,7% sobre o custo, mesmo que um novo comprador hoje.Fórmula
YOC = annual dividend per share ÷ cost per share × 100 | dividend grows each year: D×(1+g)^t
Dicas
- O rendimento sobre o custo recompensa sua paciência, mas o novo dinheiro compra a rendimento de mercado — compare ambos antes de reinvestir.
- Um crescimento de 7% dobra o pagamento a cada década sem que você faça nada.
- Se o rendimento atual do mercado estiver muito abaixo do seu YOC, o mercado pode duvidar de futuros aumentos.
- Acompanhe o YOC por posição, não apenas em todo o portfólio — os atrasados se escondem dentro das médias.
- Nunca venda um composto apenas porque o YOC parece alto; venda quando a história de crescimento quebrar.
Perguntas frequentes
Qual é um bom rendimento sobre o custo?
Não há um número universal, mas investidores de dividendos de longo prazo costumam ver um YOC de 8–12% após uma década possuindo crescedores consistentes de 6–8%. Uma ação de $42 com um rendimento inicial de $1,40 alcançando $2,90 em dez anos fica perto de 7%. Compare o seu com o rendimento atual do mercado para avaliar se a posição ainda merece capital novo.
Como o rendimento sobre o custo é diferente do rendimento de dividendos?
O rendimento de dividendos usa o preço de mercado de hoje; o rendimento sobre o custo usa o seu preço de compra original. A mesma ação pode mostrar um rendimento de mercado de 3% enquanto seu YOC lê 7% porque você comprou anos antes a metade do preço. O rendimento de mercado informa o que o novo capital ganha; o YOC informa o que seu capital antigo ganha agora.
O rendimento sobre o custo é uma métrica enganosa?
Pode ser. O YOC ignora o custo de oportunidade: um YOC de 9% parece ótimo até que investimentos comparáveis rendam mais com os preços de hoje. Também favorece ativos estagnados cujos dividendos apenas acompanharam a inflação décadas atrás. Trate-o como um registro de sucesso de composição, nunca como o único teste para comprar mais ou manter.
Quanto tempo leva para dobrar o rendimento sobre o custo?
A regra dos 72 se aplica: com um crescimento de dividendos de 6%, seu YOC dobra em cerca de 12 anos, a 8% em cerca de 9, e a 10% em aproximadamente 7,2 anos. Um rendimento inicial de 3% crescido a 8% se torna aproximadamente 6% sobre sua base original em nove anos, assumindo que os aumentos continuem sem interrupções.
Devo incluir ações reinvestidas na minha base de custo?
Sim, se você deseja precisão — cada dividendo reinvestido adiciona ações compradas ao preço daquele ano, então o YOC misturado combina a base de cada lote. Muitos rastreadores simplificam usando um custo médio. De qualquer forma, mantenha a consistência; mudar de métodos no meio do caminho torna a linha de tendência sem sentido para comparar anos.