Подробное руководство
Подробнее — в нашем Investing Guide.
Как это работает
Калькулятор временных потерь количественно оценивает разницу между внесением двух токенов в пул автоматизированного маркет-мейкера и простым их хранением в вашем кошельке. AMM с постоянным продуктом удерживают стоимость двух сторон равной по конструкции, поэтому каждый раз, когда один токен...Формула
pool value = deposit x sqrt(a x b) | held value = deposit x (a + b) / 2 | IL = pool / held - 1
Советы
- Коррелированные пары — как два вкуса одного и того же привязанного актива — почти не генерируют потерь от расхождения.
- Потери масштабируются с квадратом соотношения движения: расхождение 2x вредит примерно в четыре раза больше, чем 1.41x.
- Сравните годовую процентную ставку комиссии с процентом потерь за ваш точный период удержания, а не с нулем.
- Эмиссионные стимулы могут превышать комиссии, но обычно уменьшаются по мере завершения программ — моделируйте случай после стимулов тоже.
- Вывод средств превращает бумажные потери в постоянные, поэтому время выхода после расхождений так же важно, как и время входа.
Частые вопросы
Что такое непостоянная потеря?
Недостаток между выводом вашей доли из ликвидного пула AMM и простым хранением оригинальных токенов в вашем кошельке. Он возникает, потому что пул постоянно перераспределяется к равной стоимости, продавая растущий токен и накапливая падающий, по мере того как цены расходятся.
Как рассчитать непостоянную потерю?
Возьмите цену каждого токена относительно дня депозита, вычислите стоимость пула как депозит, умноженный на квадратный корень произведения относительных значений, сравните это с депозитом, умноженным на среднее значение относительных значений, и выразите разницу в процентах от удерживаемой стоимости. Калькулятор выполняет это мгновенно и добавляет комиссии.
Когда происходит непостоянная потеря?
Когда два пула активов расходятся в цене — один растет сильнее, падает меньше или движется в противоположных направлениях. Если оба токена изменяются на один и тот же процент в любом направлении, потеря составляет ровно ноль. Величина следует за соотношением между ними, а не за общим трендом рынка.
Компенсируют ли торговые сборы непостоянную потерю?
Иногда полностью. Загруженные пулы собирают значительные сборы APR, которые накапливаются у поставщиков ликвидности, и честный тест — это сборы плюс стимулы против потерь от расхождения за ваш период удержания. Тихие пулы по волатильным парам часто проигрывают гонку — именно поэтому метрика объема к TVL является тем, за чем следят LP.
Почему это называется непостоянным?
Потому что недостаток кристаллизуется только при выводе. Если цены возвращаются к своему соотношению на день депозита, потеря исчезает, никогда не будучи реализованной. Однако, если вывести после длительного расхождения, это становится навсегда зафиксированным — 'непостоянный' описывает бухгалтерское состояние, а не обещание восстановления.