Предоплата долга с низкой ставкой или инвестиции? Распространение решает

Выбор между предоплатой долга с низкой ставкой и инвестициями сводится к одному сравнению: гарантированная, после налогов, доходность от погашения кредита против неопределенной, надеемся, более высокой ожидаемой доходности инвестированных долларов. Дополнительный основной платеж по ипотеке с четырьмя процентами приносит ровно четыре процента, без риска и немедленно; те же самые деньги в диверсифицированном портфеле нацелены на долгосрочную премию именно потому, что они принимают колебания по пути. Ни один ответ не является универсальным — но структура является таковой, как и случаи, когда предоплата выигрывает, несмотря на потерю распространения.

Структура распространения

Вариант A - дополнительные платежи: гарантированный 5.9% 'возврат'
  $18k остаток @5.9%: погашение 3.2 года -> экономит ~$1,650 процентов
Вариант B - инвестируйте $300/мес вместо этого с ~7% средней ожидаемой доходности
  То же самое 3.2 года: ~$12,050 внесено -> ~$13,450 ожидается
  Ожидаемая выгода: ~$1,400 ... с реальными возможными потерями в годах
Зона вердикта: такие низкие ставки оправдывают ЛЮБОЙ дисциплинированный выбор

Ликвидность меняет расчет

• Дополнительный основной платеж исчезает в капитале - извлекается только через рефинансирование или продажу, медленно и дорого.
• Инвестированные доллары остаются доступными (при условии уплаты налогов), удваивая как глубокий уровень экстренной помощи.
• Тонкие наличные резервы указывают на необходимость инвестирования или сбережения даже при посредственных ожидаемых доходах.
• Варианты перерасчета/рефинансирования по ипотекам могут восстановить некоторую гибкость - спрашивайте, прежде чем предполагать, что ее нет.
• Долги с высокими ставками инвертируют логику: их гарантированный возврат достаточно велик И достаточно быстр, чтобы неликвидность едва имела значение.

Когда предоплата все равно выигрывает

Цифры регулярно проигрывают законным человеческим факторам, и притворяться иначе приводит к планам, которые люди оставляют. Гарантированное облегчение от платежа, который вы ненавидите, имеет реальную ценность; приближение к пенсии переворачивает анализ, поскольку риск последовательности доходов растет, и модели распределения становятся более консервативными; и поведенческие доказательства показывают, что домохозяйства, свободные от долговых обязательств, перенаправляют освобожденный денежный поток на инвестиции быстрее, чем предсказывают временные графики. Если предоплата позволяет вам спать, оставаясь полностью автоматизированным в других местах, эффективная доходность включает в себя сон. Просто честно проведите оба сценария в калькуляторе альтернативных затрат сначала, чтобы выбор был сделан с пониманием его цены.

Средние пути, которые подходят большинству домохозяйств

1. Захватите полное соответствие работодателя, держите полный резерв на случай чрезвычайных ситуаций, погасите все, что выше примерно восьми процентов.
2. Разделите излишки ежемесячно — обычно половина дополнительных основного платежа, половина инвестирована — ежегодно сбалансированная.
3. Направляйте неожиданные поступления через установленное правило, а не настроение: половина инвестирована, половина предоплачена, работает хорошо.
4. Пересматривайте всякий раз, когда ставки изменяются существенно: предложения по рефинансированию мгновенно перемещают гарантированную сторону.
5. Автоматизируйте обе ноги одинаково, чтобы ни одна не зависела от ежемесячного энтузиазма.

Нюансы ипотеки, которые стоит знать

Ипотеки добавляют налоговые вычеты, варианты перерасчета и тридцатилетние горизонты, которые еще больше смягчают математику предоплаты — специализированное лечение находится в двухнедельных ипотечных платежах и когда рефинансирование имеет смысл. Сравните любой план дополнительных платежей с простым инвестированием разницы, используя калькулятор доходности инвестиций на вашем фактическом оставшемся сроке, а не на абстрактном десятилетии. И поскольку предельные налоговые ставки формируют посленалоговые сравнения, конкретные ситуации заслуживают взгляда лицензированного налогового специалиста перед крупными необратимыми шагами в любом направлении.

Ставочные условия меняют ответ

Распространение не фиксировано; оно дышит с циклом ставок. Когда сберегательные счета приносят более четырех процентов без риска, предоплата ипотеки с четырьмя процентами проигрывает простому удержанию эквивалентов наличных — сравнение, которое полностью переворачивается, когда ставки падают. Предложения по рефинансированию переписывают гарантированную сторону за ночь, а рыночные оценки изменяют то, как выглядят ожидаемые доходы в будущем на грани. Вот почему решение заслуживает ежегодного пересмотра, а не единовременного решения: оптимальное разделение вчерашнего дня может стать сегодня субоптимальным без каких-либо изменений в вашем поведении.

Рабочий план разделения

1. Базовый уровень: захватите полное соответствие работодателя; держите полный резерв на случай чрезвычайных ситуаций нетронутым.
2. Сразу погасите все, что выше примерно восьми процентов годовых, - эта сторона выигрывает безоговорочно.
3. Разделите оставшиеся излишки пополам на дополнительные основные платежи, пополам на автоматизированные индексные инвестиции.
4. Сбалансируйте разделение ежегодно или всякий раз, когда ставки изменяются более чем на процент.
5. Направляйте неожиданные поступления по установленному правилу - половина инвестирована, половина предоплачена - никогда не по настроению.
6. Десятилетие выхода на пенсию: склоняйтесь к предоплате по мере роста риска последовательности доходов.

Домохозяйства, желающие более глубокого контекста портфеля перед тем, как сделать выбор в любом направлении, найдут честную структуру сравнения и руководство по распределению по возрасту всесторонне охватывающим инвестиционную сторону. Долговая сторона требует ничего больше, чем таблица распространения этой статьи и калькулятор.

Какой бы путь вы ни выбрали, сопротивляйтесь искушению пересматривать каждый месяц: вся суть плана разделения в том, чтобы он выживал в условиях перепадов настроения и заголовков. Установите проценты, автоматизируйте оба перевода и пересматривайте только на запланированной ежегодной проверке или после значительных изменений ставок. Домохозяйства, которые постоянно вмешиваются, в конечном итоге не достигают ни значительного прогресса в предоплате, ни значительного прогресса в инвестициях — активность не равнозначна прогрессу, и это решение вознаграждает терпеливых непропорционально.

Итог