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Investment
I fondi a data target si riequilibrano automaticamente e diventano più conservativi man mano che ti avvicini alla pensione.
Di FreeCalculators Editorial · Pubblicato 2026-09-01 · Aggiornato 2026-09-04 · 5 min di lettura · 1,174 parole
Un fondo a data target è un'unica partecipazione che possiede un portafoglio diversificato e lo sposta da principalmente azioni verso principalmente obbligazioni man mano che si avvicina l'anno di pensionamento dichiarato. Acquisti un ticker, e il gestore si occupa dell'allocazione, della selezione dei fondi e di ogni ribilanciamento. Per un piano aziendale è solitamente la migliore scelta disponibile, perché l'alternativa è un investitore che assembla cinque fondi e non li ribilancia mai.
Il glidepath è il programma che determina il peso azionario a ogni età. Un fondo 2060 detenuto da un trentenne si trova tipicamente vicino al 90% di azioni; la stessa famiglia di fondi vintage 2030 si trova più vicino al 50%. Il cambiamento avviene gradualmente all'interno del fondo, senza alcuna operazione da parte tua e senza eventi tassabili in un conto pensionistico.
Due scelte di design separano le famiglie di fondi. Un glidepath fino alla pensione smette di spostarsi all'anno target; un glidepath attraverso la pensione continua a ridurre le azioni per altri dieci o vent'anni dopo. Il secondo è più comune ora, perché un sessantacinquenne potrebbe avere ancora un orizzonte di trent'anni.
| Anni fino alla data target | Peso azionario tipico | Peso obbligazionario tipico | Cosa sta facendo il mix |
|---|---|---|---|
| 35 o più | 88% a 95% | 5% a 12% | Massima crescita, i drawdown sono irrilevanti |
| 25 | 85% a 90% | 10% a 15% | Ancora quasi completamente investito in azioni |
| 15 | 75% a 82% | 18% a 25% | La parte obbligazionaria inizia a contare |
| 10 | 65% a 72% | 28% a 35% | Il rischio di sequenza inizia a farsi sentire |
| 5 | 55% a 62% | 38% a 45% | Proteggere i primi anni di prelievi |
| Alla data target | 40% a 55% | 45% a 60% | Ampia variazione tra le famiglie di fondi |
| 10 anni dopo il target | 30% a 40% | 60% a 70% | Solo su un glidepath attraverso la pensione |
La variazione alla data target è la parte che gli investitori trascurano. Due fondi etichettati entrambi 2035 possono detenere rispettivamente il 40% e il 55% di azioni, il che rappresenta un drawdown peggiore materialmente diverso per qualcuno che sta per iniziare a prelevare.
I fondi indicizzati a data target sono frequentemente disponibili tra lo 0,08% e lo 0,20%, mentre assemblare la stessa esposizione da tre fondi indicizzati può essere fatto vicino allo 0,04%. Le serie a data target gestite attivamente vanno dallo 0,40% allo 0,75%. Il divario tra una versione indicizzata allo 0,12% e una versione attiva allo 0,65% è l'intera decisione.
Il divario delle commissioni su una carriera di 35 anni (2026)
Contributo annuale = $14,000 Assunzione di rendimento lordo = 7% all'anno Orizzonte = 35 anni Fondo a data target indicizzato allo 0,12% -> netto 6,88% Saldo finale = circa $1,880,000 Fondo a data target attivo allo 0,65% -> netto 6,35% Saldo finale = circa $1,675,000 Costo del divario dello 0,53% = circa $205,000 Fai-da-te con tre fondi allo 0,04% -> netto 6,96% Saldo finale = circa $1,913,000 Premio di comodità rispetto alla versione indicizzata = $33,000
Le ultime due righe sono il confronto onesto. Fare da soli con tre fondi indicizzati fa risparmiare circa 33.000 dollari in 35 anni rispetto a un fondo a data target economico — soldi veri, ma pochi rispetto ai 205.000 dollari che costa la versione attiva, e pochi rispetto ai danni derivanti dal non ribilanciare affatto.
Il primo punto è il più significativo. All'interno di un 401(k) o IRA il ribilanciamento interno è invisibile e gratuito. In un conto di intermediazione crea distribuzioni tassabili che l'IRS richiede al fondo di passare ogni anno, motivo per cui i fondi a data target non sono adatti per investimenti tassabili.
Controlla il peso azionario attuale del tuo fondo, quindi confrontalo con il tuo orizzonte utilizzando allocazione degli attivi per età e valuta il differenziale sottostante con il punteggio di diversificazione del portafoglio. Un portafoglio con un singolo ticker merita comunque una revisione annuale.
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