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Investment
Les fonds à date cible se rééquilibrent automatiquement et deviennent plus conservateurs à mesure que vous approchez de la retraite.
Par FreeCalculators Editorial · Publié 2026-09-01 · Mis à jour 2026-09-04 · 6 min de lecture · 1,311 mots
Un fonds à date cible est un actif unique qui possède un portefeuille diversifié et le déplace d'une majorité d'actions vers une majorité d'obligations à mesure que l'année de retraite prévue approche. Vous achetez un seul ticker, et le gestionnaire s'occupe de l'allocation, de la sélection des fonds et de chaque rééquilibrage. Pour un plan de travail, c'est généralement le meilleur choix disponible, car l'alternative consiste à assembler cinq fonds et à ne jamais les rééquilibrer.
La trajectoire est le calendrier qui détermine le poids des actions à chaque âge. Un fonds 2060 détenu par une personne de 30 ans se situe généralement près de 90 % d'actions ; la même famille de fonds vintage 2030 se rapproche de 50 %. Le changement se produit progressivement à l'intérieur du fonds, sans transaction à effectuer et sans événement imposable dans un compte de retraite.
Deux choix de conception séparent les familles de fonds. Une trajectoire vers la retraite cesse de se déplacer à l'année cible ; une trajectoire à travers la retraite continue de réduire les actions pendant encore dix à vingt ans après. La seconde est plus courante maintenant, car une personne de 65 ans peut encore avoir un horizon de trente ans.
| Années jusqu'à la date cible | Poids typique des actions | Poids typique des obligations | Ce que le mélange fait |
|---|---|---|---|
| 35 ou plus | 88 % à 95 % | 5 % à 12 % | Croissance maximale, les baisses sont sans importance |
| 25 | 85 % à 90 % | 10 % à 15 % | Encore presque entièrement investi en actions |
| 15 | 75 % à 82 % | 18 % à 25 % | La partie obligataire commence à compter |
| 10 | 65 % à 72 % | 28 % à 35 % | Le risque de séquence commence à se faire sentir |
| 5 | 55 % à 62 % | 38 % à 45 % | Protection des premières années de retraits |
| À la date cible | 40 % à 55 % | 45 % à 60 % | Large variation entre les familles de fonds |
| 10 ans après la cible | 30 % à 40 % | 60 % à 70 % | Uniquement sur une trajectoire à travers la retraite |
La variation à la date cible est la partie que les investisseurs manquent. Deux fonds étiquetés 2035 peuvent détenir respectivement 40 % et 55 % d'actions, ce qui représente une baisse de valeur matérielle différente pour quelqu'un qui s'apprête à commencer des retraits.
Les fonds indiciels à date cible sont souvent disponibles entre 0,08 % et 0,20 %, tandis qu'assembler la même exposition à partir de trois fonds indiciels peut se faire près de 0,04 %. Les séries à date cible gérées activement vont de 0,40 % à 0,75 %. L'écart entre une version indicielle à 0,12 % et une version active à 0,65 % est toute la décision.
L'écart de frais sur une carrière de 35 ans (2026)
Contribution annuelle = 14 000 $ Hypothèse de rendement brut = 7 % par an Horizon = 35 ans Fonds à date cible indiciel à 0,12 % -> net 6,88 % Solde final = environ 1 880 000 $ Fonds à date cible actif à 0,65 % -> net 6,35 % Solde final = environ 1 675 000 $ Coût de l'écart de 0,53 % = environ 205 000 $ DIY à trois fonds à 0,04 % -> net 6,96 % Solde final = environ 1 913 000 $ Prime de commodité par rapport à la version indicielle = 33 000 $
Les deux dernières lignes sont la comparaison honnête. Le fait de le faire vous-même avec trois fonds indiciels permet d'économiser environ 33 000 dollars sur 35 ans par rapport à un fonds à date cible bon marché — de l'argent réel, mais peu par rapport aux 205 000 dollars que coûte la version active, et peu par rapport aux dommages causés par le fait de ne jamais rééquilibrer du tout.
Le premier point est le plus conséquent. À l'intérieur d'un 401(k) ou d'un IRA, le rééquilibrage interne est invisible et gratuit. Dans un compte de courtage, cela crée des distributions imposables que l'IRS exige que le fonds passe chaque année, c'est pourquoi les fonds à date cible ne conviennent pas à l'investissement imposable.
Vérifiez le poids actuel des actions de votre fonds, puis comparez-le à votre horizon en utilisant l'allocation d'actifs par âge et évaluez l'écart sous-jacent avec le score de diversification de portefeuille. Un portefeuille à un seul ticker mérite toujours un examen annuel.
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Ce guide a été rédigé et relu par FreeCalculators Editorial, à partir de formules publiées, de sources officielles et de résultats réels de nos 4 calculateurs de cette catégorie. Chaque affirmation est sourcée ; chaque formule est vérifiable. Lisez notre politique de révision.