Guía Completa
Amplía la información en nuestra Investing Guide.
Cómo funciona
Un bono paga un cupón fijo y devuelve el valor nominal al vencimiento, y su precio se mueve inversamente con las tasas de interés. El rendimiento actual es simple: cupón anual dividido por precio. El rendimiento hasta el vencimiento es el número más completo — también tiene en cuenta la ganancia o pérdida de capital de comprar por debajo o por encima del valor nominal, distribuido a lo largo de los años hasta el vencimiento. El motor calcula ambos, utilizando la aproximación estándar para YTM. La relación clave: cuando un bono...Fórmula
Current yield = coupon / price | YTM ≈ (coupon + (face - price)/years) / ((face + price)/2)
Consejos
- Compara el YTM, no la tasa de cupón, entre bonos — el cupón ignora el precio.
- Los bonos de descuento (por debajo del valor nominal) pagan extra a través de la ganancia de precio; los bonos premium (por encima del valor nominal) sufren una pérdida al vencimiento.
- Los plazos más largos significan mayores oscilaciones de precio cuando las tasas se mueven — ajusta la duración a tu horizonte.
- Los rendimientos municipales son libres de impuestos — aumenta el YTM por tu tasa impositiva antes de comparar con corporativos.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la diferencia entre el rendimiento actual y el rendimiento hasta el vencimiento?
El rendimiento actual es simplemente el ingreso por cupón dividido por el precio. El rendimiento hasta el vencimiento añade el efecto de comprar a un descuento o prima: el precio se aproxima al valor nominal a lo largo de los años restantes. El rendimiento hasta el vencimiento es el retorno total si mantienes hasta el vencimiento; el rendimiento actual es solo la parte del ingreso.
¿Por qué caen los precios de los bonos cuando suben las tasas?
Un bono con un cupón del 5% se vuelve menos atractivo cuando los nuevos bonos pagan el 6%, por lo que su precio debe bajar hasta que su rendimiento coincida con el del mercado. La sensibilidad es la duración: los vencimientos más largos tienen oscilaciones de precio más grandes. Esa es la relación inversa entre precio y rendimiento que capturan los dos números de la calculadora.
¿Qué es un bono de descuento?
Un bono que se negocia por debajo de su valor nominal: el mercado exige un rendimiento efectivo más alto que su cupón, por lo que el precio se ajusta a la baja. Si se mantiene hasta el vencimiento, se reembolsa el valor nominal completo, produciendo una ganancia de capital además del cupón; el rendimiento hasta el vencimiento incluye ambos.
¿Es exacta la calculación del rendimiento hasta el vencimiento?
El motor utiliza la aproximación estándar, que es precisa hasta unos pocos puntos básicos para bonos típicos; el rendimiento hasta el vencimiento exacto requiere resolver la ecuación de precios de bonos de manera iterativa. Para comparar candidatos, la aproximación es más que suficiente en precisión.