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Investment
Divisez le portefeuille par rapport à quand vous allez le dépenser, de sorte qu'un mauvais marché ne vous force jamais à vendre des actifs de croissance.
Par FreeCalculators Editorial · Publié 2026-09-01 · Mis à jour 2026-09-04 · 5 min de lecture · 1,191 mots
La stratégie des seaux divise un portefeuille de retraite en fonction du moment où l'argent sera dépensé plutôt que par classe d'actifs seule. Les dépenses à court terme se trouvent en espèces et en obligations à court terme, celles à moyen terme dans un mélange équilibré, et celles à long terme dans des actifs de croissance. L'objectif est étroit et important : cela signifie qu'une chute du marché ne coïncide jamais avec une vente forcée, ce qui est le mécanisme qui cause des dommages permanents en début de retraite.
Le seau un contient une à trois années de dépenses prévues en espèces et en obligations à court terme. Il existe pour être dépensé, pas pour croître. Le seau deux contient environ les années quatre à dix dans un mélange équilibré d'obligations et d'actions. Le seau trois contient tout ce qui dépasse dix ans, investi pour la croissance, et devrait être volatil car il ne sera pas touché pendant une décennie.
Les horizons comptent plus que les étiquettes. Ce qui rend l'approche efficace, c'est qu'aucun seau n'est jamais vendu avant l'arrivée de son propre délai.
| Seau | Horizon temporel | Détentions typiques | Objectif |
|---|---|---|---|
| Un | Années 1-3 | Espèces, marché monétaire, obligations à court terme | Dépenser à partir de cela ; ne jamais vendre à perte |
| Deux | Années 4-10 | Obligations plus 20-40% d'actions | Remplit le seau un ; croissance modeste |
| Trois | Année 10 et au-delà | Actions larges, quelques REIT | Croissance à long terme et défense contre l'inflation |
| Quatre optionnel | Héritage ou soins en fin de vie | Actifs de croissance ou assurance | Objectifs au-delà de vos propres dépenses |
Un portefeuille en seaux ne rapporte pas plus que les mêmes actifs détenus dans un seul pot. Son avantage est comportemental et structurel : parce que les trois prochaines années de dépenses sont déjà en espèces, une chute de 35% des actions au cours de la deuxième année ne nécessite pas de vendre des actions. Vous dépensez le seau un, attendez, et remplissez à partir du seau deux une fois que les marchés se sont redressés.
C'est précisément la protection dont le risque de séquence a besoin. Un retraité qui retire un montant fixe d'un portefeuille en baisse vend plus d'unités que prévu, et ces unités ne rejoignent jamais la reprise. Le seau un supprime l'exigence de vendre quoi que ce soit.
Dimensionnement de trois seaux sur un plan de dépenses réel (2026)
Retraité à 66 ans Besoin de dépenses annuelles 72 000 $ Sécurité Sociale 30 000 $ Net du portefeuille 42 000 $ Portefeuille total 1 150 000 $ Seau un : 3 ans de dépenses nettes 3 x 42 000 126 000 $ Détenu en marché monétaire et obligations à court terme Seau deux : années 4-10 (7 ans) 7 x 42 000 294 000 $ Détenu 70% obligations, 30% actions Seau trois : le reste 1 150 000 - 126 000 - 294 000 730 000 $ Détenu en actions larges pour la croissance Allocation globale effective Actions 730 000 + 88 200 = 71% du portefeuille Un poids en actions de 71% que le retraité peut réellement détenir, car aucune d'entre elles ne finance la prochaine décennie.
Cette dernière ligne est le véritable avantage. La plupart des retraités ne peuvent pas détenir 71% d'actions dans un seul pot, car une baisse semble menacer leur revenu. La méthode des seaux rend la même allocation psychologiquement durable.
Les critiques soulignent que la méthode des seaux est un dispositif de comptabilité mentale : économiquement, trois seaux avec un poids en actions de 71% est le même portefeuille qu'un pot à 71% d'actions. C'est correct, et cela manque pourquoi le cadre est important. Les retraités qui peuvent voir leurs trois prochaines années de dépenses assises en espèces sont beaucoup plus susceptibles de laisser les actifs de croissance tranquilles.
Une mise en garde pratique : les espèces dans le seau un perdent du pouvoir d'achat. Conservez-les dans une institution assurée, où les dépôts sont protégés jusqu'à la limite de la FDIC par déposant et par banque, et acceptez l'érosion réelle comme le prix de la certitude plutôt que d'essayer de faire en sorte que le seau un génère des revenus.
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