Подробное руководство
Подробнее — в нашем Investing Guide.
Как это работает
Ребалансировка означает продажу выигравших и покупку недобирающих, чтобы поддерживать ваше целевое распределение. Когда акции растут, ваше распределение отклоняется выше целевого. Ребалансировка восстанавливает баланс, заставляя вас продавать высоко и покупать низко. Три стратегии: календарная (ребалансировка ежеквартально/ежегодно независимо), пороговая (ребалансировка, когда отклонение превышает установленный процент) и гибридная (проверка по расписанию, но действие только при превышении порога). Ребалансировка на основе порога эффективна с точки зрения налогообложения, потому что она срабатывает только тогда, когда отклонение значительное. Календарная ребалансировка проще, но может вызвать ненужные транзакции. Сложные проценты работают в вашу пользу, когда вы экономите, и против вас, когда вы занимаете. При 7% годовых деньги удваиваются примерно каждые 10 лет. При 20% годовых по кредитной карте долг удваивается каждые 3.5 года. Эта асимметрия объясняет, почему погашение долгов с высокой процентной ставкой перед инвестициями почти всегда является правильным шагом — вы устраняете гарантированную отрицательную доходность, которая превышает любую разумную инвестиционную доходность. Понимание ваших личных финансов начинается с отслеживания, куда уходит ваш деньги каждый месяц. Большинство людей недооценивают свои переменные расходы на 20-30 процентов, что делает бюджетирование невозможным. Первый шаг — записывать каждую транзакцию в течение 30 дней — не для того, чтобы ограничить себя, а чтобы увидеть реальные паттерны. Как только вы узнаете свои реальные расходы, вы сможете принимать осознанные решения о компромиссах, а не гадать, куда ушла ваша зарплата.Формула
Drift = |Current allocation − Target allocation| | Rebalance if drift > threshold
Советы
- Пороговое ребалансирование (5%) более налогово эффективно, чем календарное ребалансирование.
- Ребалансируйте сначала в налоговых льготных счетах, чтобы избежать налога на прирост капитала.
- Ребалансируйте, направляя новые взносы, а не продавая.
- Годовое ребалансирование достаточно для большинства инвесторов.
Частые вопросы
Как часто следует проводить ребалансировку?
Ежегодная ребалансировка достаточна для большинства инвесторов. Более частая ребалансировка (ежеквартально) приносит незначительную пользу, но увеличивает транзакционные расходы. Ребалансировка на основе пороговых значений (когда отклонение превышает 5%) является наиболее налогово эффективной.
Улучшает ли ребалансировка доходность?
Ребалансировка в первую очередь снижает риск, а не увеличивает доходность. Она заставляет действовать по принципу «покупай дешево — продавай дорого». Основное преимущество заключается в том, что ваш портфель остается в соответствии с вашей tolerancией к риску.
Что рассчитывает стратегия ребалансировки портфеля?
Она принимает в качестве входных данных целевые акции (%), целевые облигации (%), текущие акции (%), порог ребалансировки (%), ставку налога на прирост капитала (%) и вычисляет текущее отклонение от цели, нужно ли проводить ребалансировку сейчас?, сумму для ребалансировки, предполагаемые налоговые расходы. Основной выход — текущее отклонение от цели. Определите, когда и как проводить ребалансировку вашего портфеля — стратегии на основе порога, календаря или гибридные стратегии.