Tempo no Mercado vs Temporização do Mercado: O Que a Matemática Mostra

Tempo no mercado é o total de tempo que seu dinheiro permanece investido; a temporização do mercado é a tentativa de entrar antes das altas e sair antes das quedas. O primeiro se compõe silenciosamente através de semanas comuns. O segundo exige duas previsões corretas por negociação - quando sair e quando retornar - e pune um erro em qualquer uma delas. Este guia explica a mecânica de por que permanecer investido vence com tanta frequência, usando aritmética simples em vez de slogans, e o que fazer com o medo que faz a temporização parecer necessária.

A temporização exige estar certo duas vezes

Cada manobra de temporização bem-sucedida é na verdade duas manobras. Você deve sair perto de uma alta local, depois reentrar perto de uma baixa local, e ambas as chamadas devem ser corretas para que a negociação supere simplesmente manter. Um investidor que vende brilhantemente antes de uma queda de 20 por cento, mas reentra apenas após uma recuperação de 15 por cento, capturou quase nada. O problema da reentrada é pior do que o problema da saída porque as recuperações tendem a chegar abruptamente, envoltas nas mesmas manchetes assustadoras que desencadearam a saída. Estar certo uma vez é adjacente à sorte; estar certo duas vezes, repetidamente, ao longo de décadas, é algo que quase ninguém demonstra.

Os retornos chegam em explosões, não em borrifos

Os retornos de ações a longo prazo são notoriamente irregulares em sua entrega. Analistas que reconstroem histórias de índices frequentemente descobrem que uma pequena minoria de sessões de negociação fornece uma parte desproporcionalmente grande dos ganhos totais, e essas sessões são essencialmente impossíveis de identificar com antecedência - muitas eclodem em dias sem boas notícias óbvias. Perder um punhado ao longo de algumas décadas e muito da composição evapora. A conclusão prática não é que todos os dias importam igualmente; é que os dias que mais importam se anunciam apenas em retrospectiva, o que torna a presença contínua a única maneira confiável de coletá-los.

Ambos investem $200/mês a um retorno anual assumido de 7%
Ana começa aos 25, contribui até os 55:
  Saldo aos 55: ~$244,000   (contribuiu $72,000)
Ben começa aos 35, 'espera por clareza', contribui dos 35 aos 55:
  Saldo aos 55: ~$104,200   (contribuiu $48,000)
Ben investiu $24,000 a menos e terminou ~$139,800 atrás
A diferença é tempo, não habilidade - a presença faz o trabalho

O que esperar por uma queda realmente custa

Dinheiro esperando na reserva ganha seu rendimento de mercado monetário enquanto o portfólio que se recusa a entrar continua crescendo. Em um hipotético $10,000 estacionado por três anos durante um período que retorna 7 por cento anualmente, o crescimento perdido é de aproximadamente $2,250 - antes de contar a possibilidade muito real de que a queda antecipada chegue a um nível ainda mais alto do que o preço de hoje. Esperar não é um ato neutro; é uma aposta contínua com um custo de manutenção. A tabela abaixo mostra como um único montante investido cresce ao longo de décadas sob uma taxa assumida constante, ilustrando por que os primeiros anos de presença são desproporcionalmente valiosos.

Regras que substituem o impulso de temporizar

1. Automatize as contribuições no dia do pagamento para que a participação nunca dependa do humor ou das manchetes.
2. Use a média de custo em dólar para novo dinheiro; espalhar entradas reduz o arrependimento que alimenta os impulsos de temporização.
3. Comprometa-se por escrito a manter durante as quedas, a menos que suas circunstâncias pessoais - não o mercado - mudem.
4. Rebalanceie em um cronograma em vez de reagir a notícias; isso converte a volatilidade em uma rotina mecânica.
5. Mantenha um fundo de emergência fora do portfólio para que você nunca seja um vendedor forçado na parte inferior.
6. Limite a verificação do portfólio; a observação diária fabrica urgência que a revisão mensal não faz.

Se a ansiedade de temporizar a entrada é o bloqueador específico, a abordagem estruturada em média de custo em dólar explicada mostra como cronogramas fixos convertem uma única decisão assustadora de montante total em várias decisões entediantes. E se a mecânica do crescimento sobre crescimento parecer confusa, crescimento composto explicado cobre o motor por trás dessas tabelas.

Lidando com o medo de comprar em altas

• Índices atingindo máximas históricas são sua condição normal ao longo de longos períodos; novas máximas não são um sinal de compra nem de venda.
• Divida um montante nervoso em várias compras programadas para que nenhuma data única carregue o peso emocional.
• Dimensione sua alocação de ações para o que você pode suportar durante uma queda de 30-40 por cento sem vender - o teste do sono importa mais do que a otimização.
• Lembre-se de que a fantasia de saída assume que você vai querer comprar de volta enquanto as manchetes são terríveis; a maioria das pessoas nunca faz.

Vender durante uma queda parece decisivo no momento e caro em retrospectiva, porque as recuperações geralmente começam antes que as condições pareçam seguras. Modelar a sequência com antecedência torna essa retrospectiva visível antes do tempo, em vez de depois que o dano é feito.

A conclusão

Quick Answer

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