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Investment
L'investissement de revenu se concentre sur la génération d'un flux de trésorerie régulier à partir de votre portefeuille — dividendes, intérêts, et revenus locatifs.
Par FreeCalculators Editorial · Publié 2026-09-01 · Mis à jour 2026-09-04 · 6 min de lecture · 1,251 mots
L'investissement en revenu construit un portefeuille autour de distributions de trésorerie récurrentes — dividendes, coupons d'obligations et loyers — plutôt qu'autour de l'appréciation des prix. Le problème de conception est que le rendement et la fiabilité s'échangent directement : les sources à rendement le plus élevé sont celles qui sont coupées en premier lors d'un ralentissement. Un portefeuille de revenus fonctionnel mélange quatre ou cinq sources afin qu'aucune suspension unique ne fasse varier le revenu total de plus de quelques pourcents.
Comparez les sources sur trois axes à la fois : le rendement actuel, le comportement du paiement en période de récession et la façon dont l'IRS le taxe. Une source qui semble attrayante uniquement sur le rendement perd souvent sur les deux autres.
| Source | Plage de rendement typique | Comportement en période de récession | Traitement fiscal |
|---|---|---|---|
| Bons du Trésor et billets | Suit le taux d'intérêt à court terme | Le paiement est contractuel et sécurisé | Impôt fédéral sur le revenu, exonéré d'impôt d'État |
| Obligations d'entreprises de qualité investissement | 1 à 2 points au-dessus des bons du Trésor | Les coupons continuent généralement, les prix chutent | Revenu ordinaire |
| Obligations municipales | Rendement nominal inférieur, rendement après impôt plus élevé | Généralement stable, risque spécifique à l'émetteur | Souvent exonéré d'impôt fédéral |
| Actions à dividendes larges | Environ 2 % à 3 % | Le revenu diminue modestement, les prix chutent fortement | Majoritairement des dividendes qualifiés |
| REITs | Environ 3 % à 5 % | Les coupes sont courantes lors des baisses de l'immobilier | Majoritairement revenu ordinaire |
| Crédit à haut rendement et BDCs | 6 % ou plus | Les défauts et les coupes de distribution se regroupent ici | Revenu ordinaire |
Notez que l'assurance FDIC couvre les dépôts bancaires jusqu'à la limite standard par déposant, par banque assurée, par catégorie de propriété — elle ne couvre aucun des titres de ce tableau. L'argent détenu dans un compte de courtage pour le revenu n'est pas un dépôt.
Le noyau structurel d'un portefeuille de revenus est une échelle d'obligations : des montants égaux arrivant à maturité dans chacune des prochaines années, de sorte que le principal revient selon un calendrier connu, peu importe ce que font les taux. Chaque échelon arrivant à maturité est réinvesti à l'extrémité de l'échelle, ce qui fait la moyenne de votre taux de réinvestissement sur l'ensemble du cycle.
Un portefeuille de revenus mélangé à 800 000 dollars (2026)
Manche Montant Rendement Revenu
Bons du Trésor et épargne $60,000 4.2% $2,520
Échelle de bons du Trésor de 5 ans $200,000 4.0% $8,000
Obligations de qualité investissement $120,000 4.8% $5,760
Actions à dividendes $340,000 2.7% $9,180
REITs $80,000 4.1% $3,280
-------- -------
Total $800,000 $28,740
Rendement mélangé = 28,740 / 800,000 = 3.59%
Si les distributions des REITs sont complètement suspendues :
Revenu perdu = $3,280 = 11.4% du total
Cela dépasse le plafond de 5 % — la manche REIT est trop grande.L'échec est visible dans les trois dernières lignes. Le rendement mélangé semble sain, mais une seule manche représente plus d'un dixième du revenu. Réduire de moitié la position REIT et déplacer les produits dans l'échelle réduit le rendement d'environ 0,1 point de pourcentage et réduit l'exposition à une seule source de moitié.
Un coupon fixe de 4 % est un revenu réel en déclin. Le Bureau of Labor Statistics publie l'indice des prix à la consommation chaque mois, et c'est la série à laquelle la plupart des plans de revenu de retraite sont indexés. Sur une retraite de 25 ans, même une inflation modeste réduit à peu près de moitié le pouvoir d'achat d'un flux de paiements nominaux.
Modélisez la croissance de la manche d'actions dans le calculateur de croissance des dividendes, puis dimensionnez les manches par rapport à votre mix cible avec le calculateur d'allocation de portefeuille. La dimension des manches est là où les portefeuilles de revenus échouent généralement, pas la sélection des sources.
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Ce guide a été rédigé et relu par FreeCalculators Editorial, à partir de formules publiées, de sources officielles et de résultats réels de nos 4 calculateurs de cette catégorie. Chaque affirmation est sourcée ; chaque formule est vérifiable. Lisez notre politique de révision.